Saminvests roll som ankarinvesterare i privat förvaltade riskkapitalfonder är alltjämt viktig, vilket även visade sig under det gångna året då Saminvest var en tidig investerare i fem nya fonder och ett affärsängelprogram. Världsekonomin under 2023 hade betydande utmaningar, med krig i vårt närområde, hög inflation och ett högt ränteläge, vilket har försvårat tillgången till riskkapital, påverkat riskaptiten negativt och medfört att transaktionsmarknaden kraftigt har bromsats upp.

Saminvest har sedan starten för sju år sedan utfäst knappt 4 800 miljoner kronor i 24 fonder och 12 ängelinvesteringsbolag, med en geografisk spridning från Luleå i norr till Malmö och Lund i söder. Saminvest har tillsammans med privata investerare bidragit till att över 540 innovativa bolag har fått riskkapital, vilket har möjliggjort knappt 4 400 svenska arbetstillfällen. Därtill har det gjorts framgångsrika avyttringar av de tidigare direktägda innehaven, vars kapital nu kan användas till fondinvesteringsverksamheten. Sammantaget har en solid grund lagts under dessa år. Jag, som nytillträdd vd, ser fram emot att tillsammans med mina medarbetare fortsätta utveckla verksamheten.

Under året utfäste Saminvest cirka 760 miljoner kronor till fem fonder inriktade på investeringar i life science och tech samt ett nytt område inom impact med så kallade utfallsbaserade kontrakt. Det finns ett ökande inslag av specialisering i fondernas investeringsinriktningar vilket är en intressant utveckling av ekosystemet för riskkapital i Sverige. Vid utgången av föregående år var ungefär hälften av Saminvests utfästa kapital till fonder med en tech-inriktning, knappt en tredjedel till fonder inriktade på life science och reste- rande del till fonder med klimat- eller impactinriktning.

Det besvärliga läget i världsekonomin har medfört betydande utmaningar att resa kapital till fonder och ängelinvesteringsbolag under året, vilket har lett till att det tar längre tid för dem att nå sin första stängning. Detta bekräftas även av Saminvests investeringsbarometer, som utgör ett av flera verktyg för att underlätta vår bedömning av var kapitalet gör störst nytta. Utfallet från investeringsbarometern indikerar att det är utmanande att resa kapital i de flesta faser och de flesta sektorer, varför Saminvests roll som ankarinvesterare är fortsatt viktig i rådande marknadsklimat.

I Saminvests uppdrag ingår att bidra till att utveckla marknaden för riskkapital och dess ekosystem i hela landet. Som en del i detta arbete har Saminvest under året varit ankarinvesterare och startat upp ett nytt affärsängelprogram och ett nytt ängelinvesteringsbolag, Kick Capital I i sydöstra Sverige, tillsammans med Blekinge Business Incubator där även inkubatorerna Företagsfabriken i Växjö och Kalmar Science Park ingår. Vidare har Saminvest tillsammans med Uppsala Innovation Centre lanserat den andra generationens ängelinvesteringsbolag Linnéa Capital II. I slutet av året uppnåddes även en milstolpe då de första avyttringarna genomfördes i två portföljbolag med utvalda affärsänglar.

Saminvest arbetar för ökad jämställdhet inom både fonder och affärsängelprogram. Jämställdhet är en viktig utvärderingspara- meter både i samband med nya investeringspropåer och i de löpande diskussionerna med fondteamen. Andelen kvinnor i investeringsteamen ökade något under året från 33 procent till 34 procent. Antalet kvinnliga vd:ar i fondernas portföljbolag ökade från 17 till 19 procent. Antalet kvinnliga affärsänglar uppgick under året till 111 stycken eller 28 procent av totalt antal affärsänglar, vilket är samma siffra som under 2022. Fler kvinnliga affärsänglar och vd:ar i portföljbolagen kommer över tid att få en positiv inverkan på andelen kvinnor i investeringsteamen. Utvecklingen inom hållbarhet går i snabb takt, vilket även avspeglas i de dialoger som vi för med fondteamen, och ambitionerna skruvas upp successivt. Saminvest arbetar för att fonderna ska kvantifiera sina investeringars påverkan på de globala målen enligt FN:s agenda 2030 och det är glädjande att andelen fonder som gör det har ökat under året.

Ytterligare fyra direktinvesteringar har avyttrats under året och av den ursprungliga portföljen om 67 innehav återstod vid årsskiftet endast ett innehav. Saminvests strategiska mål för hållbart värdeskapande har under året justerats så att de sträcker sig fram till år 2033 och en ny målnivå har satts för utfäst kapital. Detta ligger helt i linje med Saminvests uppdrag att stärka det svenska ekosystemet för riskkapital och möjliggöra att innovativa bolag i tidiga skeden långsiktigt ska kunna få tillgång till riskvilligt kapital. Saminvest är väl rustat att agera ankarinvesterare även under kommande år.

Mars 2024

Magnus Skåninger